这些投资人,也太“诚实”了吧

  投资人,请回答2022。

  欢迎来到《邦融资·你问我答》第一期。每周,我们都会邀请数位投资人参与线上Q&A。

  本期亮相的投资人分别是驰星创投董事总经理刘东海、名川资本创始合伙人王求乐、天使湾创投合伙人汪震宇、梅花创投董事总经理谈文舒、伽利略资本合伙人郑譞。

  我们准备了五个官方问题,没想到五位投资人回复得如此精(shí)彩(zài)。

  未来,还请大家集思广益、踊跃参与,提出专(qí )业(pā)问题,只要你敢问,投资人们都将知无不尽,尽无不言。

  避开热门,另辟蹊径

  Q:您最近主要关注哪个领域及原因?

  名川资本创始合伙人王求乐:名川资本近两年主要着力于2B软件和汽车产业链,一个是水平领域,另一个是垂直领域。国内目前硬件尤其是半导体领域的投资非常火爆,我们选择软件方向,实际上是避开了这些热门赛道。

  在十多年前,大家对半导体不知为何物的时候,我们团队已经投资了好几个从零开始的半导体公司,如龙迅、瑞发科等都取得了巨大的成功。但是当下我们对当前PE、VC一窝蜂涌上的形势,感到头疼。

  这是我们选择软件赛道作为主方向的原因,近20年发达国家上市的科技企业中,软件占了相当大的比重。我们认为硬件的尽头是软件,软件业这个处女地更值得我们花精力,未来一二十年国内软件业蒸蒸日上,名川资本的布局宜早不宜晚。

  汽车赛道,则是另一个机遇。汽车是国民经济的支柱产业,产业链长、涉及面广、国际化程度高。由于汽车的动力、驾驶控制和娱乐系统同时出现革命性变化,对国内外都是白纸一张,从而中国人有机会抓住历史性机遇,和国外厂商同场竞技。

  我们相信无论是在整车还是汽车产业链上,中国人都能取得成功。我们已经错过了整车的机会,所以现在重点看汽车产业链,这大概是10年的机会窗口。

  画外音:2B软件创业项目,看好你们哟。

  两颗心,一个机会

  Q:不确定性处于常态化,您认为创业者如何应对当前形势?

  天使湾创投合伙人汪震宇:两颗心,一个机会。

  第一颗心,平常心。对于每一个创业者来说,承担一定程度的不确定性,原本就属常态。当下的低迷和困顿,很多人都说这回不一样,这回属于系统性风险。但回头看,2020年、2018年、2015年……又何尝不存在系统性风险?

  段永平说,平常心很重要,但平常人往往难有平常心。这句话很有意思,也是我们需要在事上磨炼的。

  第二颗心,诚意和用心。这是古往今来好企业的共性,也是比较普适的一种价值观。尽管看似平淡无奇。但是我们越来越深地感受到,未来企业之间的竞争,尤其是在消费领域,相当程度上将在这个“心”的层面展开。

  寻找过剩经济主导时代的结构性机会。这也是今天非常考验大家的地方,因为大量的细分行业都处在过剩状态。最近看农夫山泉的招股说明书,东方树叶从10年前的“年度最难喝饮料”到今天几十亿规模的单品体量,很有感触,佩服这一路的敏锐和坚持。

  画外音:东方树叶应该是“零糖、零脂、零卡”饮料的鼻祖吧。

  诚信、坚韧、高情商、有格局

  Q:创业者的哪些特质最能打动您?

  伽利略资本合伙人郑譞:早期天使投资人陪伴创始人一路,诚信是我们最为看重的一个品质,优秀的创始人不会追求短期利益,保持开放坦诚的心态。诚信是现代商业社会的基石,任正非曾说过“不要管理复杂化了。小公司只有一条,就是诚信,没有其他。就是你对待客户要宗教般的虔诚,就是把豆腐要好好磨,终有一天你会得到大家的认同。中小企业还想有方法、商道、思想,我说没有,你不要想得太复杂了。你就盯着客户,就有希望。就是要诚信,品牌的根本核心就是诚信。你只要诚信,终有一天客户会理解你的。”正如任老所说,作为天使投资人如果让我只选择一个创始人的优秀品质,我就会选择“诚信”,因为诚信是早期投资的“安全边际”,无论什么估值模型,如果没有诚信这条底线就无从谈起。

  坚韧在目前的时点尤为重要,一定要扛得住压力,企业从无到有会经历无数次生生死死,每段增长曲线都会经历死亡谷,而穿越过低谷就会迎来新的爆发。目前国内疫情还很胶着,更需要创始人坚韧不拔的精神,经历风雨一定会看到彩虹。

  高情商的人善于调动各方资源,早期投资人会在投后上投入很大精力、导入很多资源,而优秀的创始人会充分利用资源为自己的主线去服务。投资人更像是水,善万物而不争;而创始人则将“水”的价值发挥到最大化。

  有格局才能打开自己,打开企业的天花板。大多数人都会总结过往,这是一个站在现在看过去的视角;而很多创始人的视角是站在现在看未来,是预测,要依据目前的基础,发展的趋势,周围的环境,他人的经验,事情的规律等做出常规预测。而有极少数人是站在未来看现在,是建立在从过去到现在发展过程之后得出的一种思维方式,通过思考未来确定的那个点规划当下,这样不管当下有多么困难,都终将过去,过去之后便会不悲不喜。创始人们,希望你们以未来的视角看现在,相信也一定会泰然处之。

  画外音:希望邦友们是稀有的“极少数”。

  抓住机会,保持清醒

  Q:过往经历给您最大的收获是什么?

  梅花创投董事总经理谈文舒:我是从2014年开始做早期投资的,到现在为止投了120多个项目。回头看我们投过的项目,为什么有的能够成功,在短短几年之内就能上市;而有很多项目,拿了不少钱,最后却没成?

  我们复盘了几个比较大的经验教训,和大家分享一下。

  第一,要抓住机会。抓住一切机会,让企业再上一层楼,再往快走一步。我们投的很多优秀企业,会在有机会的时候再去拿一轮融资,积极拿下某一个订单,在有上市机会的时候抓紧筹备。但有的创业者会有各种各样的顾虑,明明稍微努力就可以抓住这个机会,结果选择了放弃。

  现在看来,当年努力去抓住机会的一些创业者,当时可能会稍微辛苦一些,甚至是冒一些风险,但是基本上承担的风险都是值得的。如果当年没有做这个努力的话,大部分情况是这波机会过去了,就再也等不到大的机会。对我们大多数人来说,人一生当中遇到大的产业性机会、政策性红利,可能三、四次左右。比如投资圈看好某一个赛道,也就两年左右,第三年就会又来一个新的风口。风口阶段,能够一年融两轮,甚至一年融多轮,但是错过的话,未来可能再想拿的时候就不是那么容易了,甚至估值也不是很好谈。包括以前有的企业是有机会上市的,但是没有抓住那个机会,后来再想上市,可能就不是那么容易。所以古人有一句话,叫做有花堪折直须折,莫待无花空折枝。不要等到这个机会过去了再空自叹息。

  第二,不要被表面的繁华迷惑。很多企业当年融了很多钱,某个时间点发展快,是因为当时这个行业正好在一个高速增长期,很多热钱砸到了行业里,并不代表企业本身有太多过人之处。企业不要被这种粗糙的打法所动,不要为一些投资人肤浅的言论所动,要坚持做出自己的核心竞争力,才能坚持活到最后。很多企业在行业火的时候跟着火,行业衰落,企业也跟着下坡路,这种企业其实也挺多的。

  第三,要有格局。我们投过发展比较好的企业,共性是创业者有格局。他们对眼前和一时的利益没有那么看重,在谈估值时也很理性,甚至在有些人眼里稍微“有点儿傻”,其实是有大智慧和大格局的。

  画外音:格局打开。

  多读书

  Q:您会推荐创业者阅读哪些书?

  驰星创投董事总经理刘东海:如果你想创业,推荐看看《创业维艰》,告诉你如何在逆境中做一个成功的CEO。如果你刚开始创业,推荐看看《柔道战略》,小企业如何充分利用自己的优势,回避劣势,借力打力,在与大企业的竞争中谋得生存空间。

  画外音:创业必读。

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